【財經(jīng)分析】首批10只中證A500ETF獲批 境內外資金配置A股“優(yōu)選”

新華財經(jīng)北京9月6日電（記者閆鵬）僅隔一日，首批上報的中證A500ETF就獲批。9月6日，來(lái)自銀華基金、南方基金、摩根資產(chǎn)管理等十家基金公司旗下中證A500ETF“光速”獲批，使得A股市場(chǎng)的指數投資工具得到進(jìn)一步豐富。

業(yè)內人士認為，中證A500指數采用行業(yè)均衡選樣方法，指數樣本兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性。同時(shí)，指數編制結合互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，編制理念與國際接軌，有望成為A股的“標普500”。中證A500ETF或將成為配置A股核心資產(chǎn)、把握市場(chǎng)機遇的“優(yōu)選”。

首批10只中證A500ETF獲批

9月5日晚間，證監會(huì )網(wǎng)站顯示，華泰柏瑞基金、嘉實(shí)基金、摩根資產(chǎn)管理、景順長(cháng)城基金、富國基金、招商基金、泰康基金、國泰基金、南方基金、銀華基金等十家基金公司旗下中證A500ETF集體上報。次日首批10只中證A500ETF全部獲批。

作為中證A500ETF的追蹤標的，中證A500指數將于9月23日正式發(fā)布。該指數指數采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數樣本，并保持指數樣本行業(yè)市值分布與樣本空間盡可能一致，反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現。

從規模來(lái)看，中證A500指數定位大中盤(pán)指數，其估算加權自由流通市值介于滬深300指數和中證800指數之間，編制方法注重行業(yè)均衡，最新一期樣本廣泛覆蓋92個(gè)中證三級行業(yè)，納入了更多新興行業(yè)龍頭，兼具ESG和互聯(lián)互通特色，編制理念與國際接軌。

據中信建投證券統計，截至2024年8月27日，中證A500指數成份股覆蓋A股市場(chǎng)56%的自由流通市值和64%的營(yíng)收，均高于傳統主流寬基指數。相比之下，傳統寬基滬深300指數的自由流通市值覆蓋度從2005年底的59%下降至2024年的51%。

摩根資產(chǎn)管理中國總經(jīng)理王瓊慧表示，以中證A50、中證A500為代表的“A系列”指數正開(kāi)啟境內外中長(cháng)期資金配置A股的新篇章。相較于其它主流寬基指數，中證A500指數聚焦中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展階段的投資機會(huì )，廣泛覆蓋了具有成長(cháng)潛力的公司，有望成為中國經(jīng)濟和A股的新風(fēng)向標。

境內外資金配置A股“優(yōu)選”

據中信建投證券統計，中證A500指數相較滬深300指數顯著(zhù)超配的行業(yè)為電力設備、有色金屬、醫藥生物、國防軍工，更側重布局鋰電新能源、創(chuàng )新藥、商業(yè)航天、國產(chǎn)大飛機、低空經(jīng)濟等“新質(zhì)生產(chǎn)力”行業(yè)。顯著(zhù)欠配的行業(yè)為非銀金融、銀行、食品飲料，均為傳統“舊經(jīng)濟”行業(yè)。

根據2023年年報，中證A500指數的成份股平均ROE為10.3%，平均營(yíng)收增速為3.4%，均優(yōu)于包括滬深300、中證800在內的大中盤(pán)寬基指數。在股息率方面，與滬深300指數大致相當，均在3.15%左右，但中證A500指數成份股中發(fā)布未來(lái)三年分紅規劃的公司數量占比達到15.20%，顯著(zhù)高于滬深300指數。

對比近十年（2014年12月31日至2024年8月27日）中證A500與滬深300、中證500的歷史走勢，整體來(lái)看中證A500指數相較滬深300、中證500的歷史長(cháng)期超額收益分別達到7.85%、16.93%，中證A500指數具有相對更好的歷史投資回報。

華泰柏瑞基金指數投資部副總監譚弘翔表示，中證A500指數成分股近年來(lái)在ROE、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤增長(cháng)率等基本面指標上都持續優(yōu)于中證全指，體現出一定程度的“優(yōu)選”特征，配置方面不僅有助于把握中短期市場(chǎng)風(fēng)格切換機會(huì )，或同樣適合希望在A(yíng)股市場(chǎng)中保持較低行業(yè)偏離暴露、剔除大部分低質(zhì)量上市標的，并在此基礎上能夠進(jìn)行局部戰術(shù)性增強的投資者作為底倉參與配置。

景順長(cháng)城基金表示，中證A500指數有利于吸引更多境內外中長(cháng)期資金配置A股資產(chǎn)，預計將成為未來(lái)跟蹤A股市場(chǎng)的重要參考基準。隨著(zhù)中證A500指數的發(fā)布以及未來(lái)相關(guān)ETF產(chǎn)品上市，將為A股市場(chǎng)帶來(lái)新的活力，也有望為投資者帶來(lái)更加均衡配置市場(chǎng)的產(chǎn)品。

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編輯：王曉偉

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