六成保險機構計劃2025年加大港股投資規模 香港是險資境外投資首選市場

記者從業內獲悉，近日中國保險資管業協會下發了向業內調研保險資金境外投資及港股通投資情況的調研結果。結果顯示，有63%的機構計劃2025年加大港股投資規模，主要通過港股通的方式增加港股投資。

數據顯示，2024年保險資金境外投資余額是761億美元，折合人民幣5695億元。其中，境外投資資金以QDII方式出境，2024年保險資金在中國香港市場投資余額占境外投資余額的51%，是股票、債券境外投資的首選市場。

六成機構計劃今年加大港股投資規模

調研結果顯示，2025年有63%的被調研機構計劃加大港股投資規模，主要通過港股通方式增加港股投資。

保險資管業協會數據顯示，2024年末，保險公司（集團）投資中國香港股票市場的余額規模為8105億元。有99家保險公司（集團）開展港股通業務，投資于港股通余額規模為7622億元，港股通平均財務收益率約為15%，較上年提升10個百分點。

有99家保險機構2024年開展了港股通投資業務。策略方面，險資港股通主要投向金融、能源、電訊等傳統行業，投資港股的平均持有期約為1.09年。以主動策略投資港股通金額占比80%。

記者從保險資管業內人士處了解到，2025年高股息的銀行股，特別是港股依然是保險資金的“心頭好”。

港交所數據顯示，平安人壽近日增持629.55萬股招商銀行H股。增持后，平安人壽對招商銀行H股的持股比例突破15%，觸發舉牌。這也是平安人壽年內第三度舉牌招商銀行H股。

招商證券研報認為，險資頻繁買入國有大行H股，是保險公司基于股息率、稅收優勢、流通盤規模、監管要求、抗周期屬性等多方面因素進行的決策。這一行為既體現了險資在當前市場環境下的理性選擇，也反映了國有大行在金融市場中的獨特投資價值。

險資境外投向哪？香港占比過半

保險資管業協會調研數據顯示，在具有以外匯形式開展境外投資資格的52家保險機構中，有38家2024年開展了境外投資；2024年末，保險公司（集團）總資產規模為35.91萬億元，保險資金境外投資余額是761億美元，折合人民幣5695億元。

財聯社記者了解到，保險資金境外投資資金來源主要為境內保險業務資金，境外投資資金以QDII方式出境。根據外匯局官網披露，保險機構獲批QDII額度合計390.23億美元，開展境外投資業務的保險機構已使用的QDII額度為323億美元。

調研顯示，保險資金境外投資配置方向多樣，以未上市權益類為主，占比36%；上市權益類占比24%；固定收益類資產占比23%。

調研還顯示，保險資金在中國香港市場投資余額占境外投資余額的51%，是股票、債券境外投資的首選市場。

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編輯：王媛媛

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