A股市場“高溫”概念板塊火熱 機構建言掘金五類資產

新華財經北京7月8日電 在近期全國多地迎來高溫“炙烤”下，7月7日，A股電力板塊表現搶眼，多只個股漲停，水電、火電、虛擬電廠等概念板塊漲幅均居市場前列。

業內人士認為，迎峰度夏拉動電力需求增長，疊加中報季即將來臨以及全國統一電力市場建設加速推進帶來的積極影響，當下建議重視對電力板塊的配置。除看好水電、火電、綠電等細分方向外，制冷劑、煤炭等與制冷、發電相關的板塊同樣值得投資者關注。

電力板塊掀起漲停潮

近期全國多地迎來持續高溫天氣，在帶動國內用電負荷快速增長的同時，也引發了市場對電力相關板塊及個股的關注。

7月7日，A股三大股指走勢分化，電力板塊掀起漲停潮。截至收盤，韶能股份、華銀電力、華光環能、世茂能源、深南電A、豫能控股、華電遼能、樂山電力、新中港、華電能源等個股漲停；迪森股份大漲逾18%，盤中一度創出近3年來新高。從行業板塊看，公用事業板塊漲幅在31個申萬一級行業中位居第二，水電、火電、電力股精選、虛擬電廠等多個概念板塊漲幅均居市場前列。

從市場資金流向看，近期電力相關行業持續受到主力資金追捧。截至7月7日收盤，電力行業當日主力資金凈流入額超過38億元，在Wind主題行業中高居第二位，近5個交易日主力資金凈流入規模接近120億元，在Wind主題行業中位居第三；電工電網、發電設備等行業7日也獲得主力資金凈流入，規模均在12億元以上。

消息面上，國家能源局統計數據顯示，7月4日，全國最大電力負荷達到14.65億千瓦，比6月底增加約2億千瓦，比去年同期增加近1.5億千瓦，創歷史新高。入夏以來，江蘇、山東、河南、安徽、湖北等省級電網負荷9次創新高。受持續高溫影響，預計本周電網負荷仍將維持高位。

據中國氣象局預測，7月4日至10日，黃淮、江漢、江南等地將出現持續性高溫天氣，部分地區達到或超過歷史同期極值，預計華東、華中地區電力負荷還將不斷攀升，帶動全國電力負荷持續增長。對此，國盛證券能源電力行業首席分析師張津銘表示，迎峰度夏拉動電力需求增長，疊加中報季即將來臨，建議重視對電力板塊的配置。

電力資產聚焦三條主線

對電力板塊而言，高溫是其近期行情走高的主要推手，但并不是機構看好其投資價值的唯一因素。電力行業改革近期持續推進以及多個細分板塊具備高股息特征，也是機構看好電力板塊投資價值的重要因素。

日前，南方區域電力市場正式轉入連續結算試運行階段，電力交易從之前只是按周、按月等短期開展交易變成可以每天不間斷交易。在此次啟動連續結算試運行后，南方區域電力市場同步實現廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區電力現貨市場全覆蓋，市場將釋放更真實、更穩定的價格信號。按照規劃，到2025年，全國統一電力市場體系初步建成；到2030年，全國統一電力市場體系基本建成。

在全國統一電力市場建設加速推進下，湘財證券公用事業行業分析師孫菲持續看好電力資產價值重估，推薦關注三條主線：“一是基本面穩健、長期有望受益于全國統一電力市場建設的水電標的；二是成本下行情況下，業績有望改善且資產所在區域供需格局較好的火電標的；三是綠電存量項目盈利平穩過渡推動板塊估值修復，看好運營能力強的龍頭企業和資源區位優質的標的?！?/p>

受外部不確定性因素擾動，近年來能夠提供相對穩定股息收益，且在市場波動中能展現出較高防御價值的紅利資產也持續受到投資者關注。在國金證券環保與公共事業組首席分析師李蓉看來，在長端利率下行的背景下，當前電力行業各子板塊股息率均明顯高于10年期國債收益率，下半年投資建議關注估值超跌、每股分紅有提升預期的紅利股。

“從運營收入穩定性、成本結構等角度看，垃圾焚燒發電與水電具有一定的相似之處，同樣具備長期穩定分紅能力，當前垃圾焚燒行業已進入自由現金流轉正階段，分紅提升邏輯正在兌現；在低碳轉型目標下，核電等新能源作為清潔能源，其資本性支出需求仍居高位，但固定成本占比較高的商業模式決定其經營性現金流充沛，在資本性支出增速放緩后具備高分紅潛力?！崩钊剡M一步表示。

制冷劑、煤炭配置價值升溫

除對電力行業細分子板塊保持重視外，高溫天氣持續下，制冷劑、煤炭等方向的投資價值也得到了機構關注。

Wind數據顯示，7月7日，冷鏈物流指數盤中一度創出10年來新高，截至收盤指數上漲近2%，自6月23日開啟本輪上漲行情以來，累計漲幅已超過12%；從成分股看，雪人集團上漲逾6%，長虹美菱、冰輪環境、海容冷鏈等個股集體跟漲。

國信證券石化化工行業分析師楊林認為，二季度受夏季高溫天氣驅動，制冷劑消費進入傳統旺季，低庫存背景下交易活躍度逐步提升。展望三季度，在“以舊換新”政策持續發力以及上半年高負荷生產后企業將陸續進入檢修周期的背景下，預計三季度制冷劑市場價格將呈現月度階梯式上漲態勢，市場有望在溫和提振下進一步走強。

盡管從二級市場表現看，煤炭板塊2025年以來迎來明顯調整，近期仍處于弱勢震蕩態勢，但在信達證券能源行業首席分析師左前明看來，考慮到未來黃淮、江淮、江南地區有大范圍持續性高溫，預計沿海8省電廠煤炭日耗量或進一步走高，疊加當前港口持續去庫存，煤炭價格有望進一步回升；從未來3至5年視角看，煤炭供需偏緊的格局仍未改變，優質煤炭企業依然具有高壁壘、高現金、高分紅、高股息的屬性，疊加煤價筑底推動板塊估值重塑，煤炭板塊投資攻守兼備且具有高性價比。

?

編輯：王媛媛

?

聲明：新華財經（中國金融信息網）為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發布的信息均不構成投資建議。如有問題，請聯系客服：400-6123115