頭部券商并購迎來(lái)新進(jìn)展 國信證券5日復牌

新華財經(jīng)北京9月5日電（胡雨） 國信證券收購萬(wàn)和證券控股權4日晚迎來(lái)新進(jìn)展。

9月4日晚間，國信證券發(fā)布公告，擬通過(guò)發(fā)行A股股份的方式向7名交易對方購買(mǎi)其合計持有的萬(wàn)和證券96.08%股份。交易完成后，萬(wàn)和證券將成為國信證券控股子公司。公告顯示，國信證券股票自8月22日（星期四）開(kāi)市起停牌，將于9月5日（星期四）開(kāi)市起復牌。

自8月21日國信證券官宣謀求萬(wàn)和證券控股權后，這一券業(yè)并購最新案例便持續受到業(yè)內關(guān)注?；趦杉胰痰膰Y股東背景，市場(chǎng)普遍傾向于本輪并購是地方國資內部對券商牌照的整合；從業(yè)務(wù)層面看，國信證券在公告中也進(jìn)一步解釋了此次并購的目的，其中之一便是利用地處海南的萬(wàn)和證券拓展國際化布局。

收購比例提升至96.08%

根據國信證券公告，此次收購交易對手方共有7名，分別是：深圳市資本運營(yíng)集團有限公司、深圳市鯤鵬股權投資有限公司、深業(yè)集團有限公司、深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司、深圳遠致富海十號投資企業(yè)（有限合伙）、成都交子金融控股集團有限公司、?？谑薪鹑诳毓杉瘓F有限公司，交易標的為其合計持有的萬(wàn)和證券96.08%股份。

與8月21日國信證券首次官宣，計劃向深圳資本收購萬(wàn)和證券53.0892%的股份相比，最新公告中，國信證券無(wú)論是交易對手方數量，還是計劃收購的萬(wàn)和證券股份比例，都有大幅度提升。本次交易以國信證券發(fā)行A股股份的方式支付交易對價(jià)，不過(guò)考慮到萬(wàn)和證券的審計、評估工作尚未完成，此次交易總價(jià)尚未確定。

與近期發(fā)生的一系列券業(yè)并購案例相比，此次國信證券收購萬(wàn)和證券，二者體量有巨大的差異。國信證券2024年半年報顯示，上半年公司營(yíng)業(yè)收入合計77.57億元，歸母凈利潤31.39億元，截至2024年6月底總資產(chǎn)高達4656.81億元；相比之下，萬(wàn)和證券2023年全年營(yíng)業(yè)收入不足5億元，在全行業(yè)排名100名，凈利潤、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)與國信證券也存在著(zhù)巨大差距。

從股東性質(zhì)看，國信證券與萬(wàn)和證券控股股東均為深圳國資力量，背后實(shí)際控制人均為深圳市國資委，結合前述體量的巨大差異，此次并購市場(chǎng)普遍認為是地方國資內部對券商牌照的整合。

國信證券在公告中也表示，國家政策鼓勵上市公司借力資本市場(chǎng)通過(guò)并購重組做優(yōu)做強，證券行業(yè)也將持續推進(jìn)全面高質(zhì)量發(fā)展，預計未來(lái)頭部券商將通過(guò)并購重組做優(yōu)做強，部分中小券商將發(fā)揮差異化特色，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

發(fā)力拓展國際化布局

從業(yè)務(wù)層面看，國信證券在公告中還透露了此次并購三方面重要考量。

一是拓展國際化布局，助推國際業(yè)務(wù)及創(chuàng )新業(yè)務(wù)發(fā)展。萬(wàn)和證券地處海南，海南自由貿易港是國家在海南島全島設立的自由貿易港，自貿港具有推動(dòng)金融改革創(chuàng )新、金融業(yè)開(kāi)放政策率先落地等一系列的制度優(yōu)勢。國信證券在并購萬(wàn)和證券后，可充分利用當地的政策優(yōu)勢及雙方現有業(yè)務(wù)資源，將萬(wàn)和證券打造成海南自由貿易港在跨境資產(chǎn)管理等特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先地位的區域特色投行，實(shí)現公司國際業(yè)務(wù)與金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

二是落實(shí)公司發(fā)展戰略，實(shí)現非有機增長(cháng)。為落實(shí)公司發(fā)展戰略，在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，國信證券各業(yè)務(wù)線(xiàn)主要通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng )新、服務(wù)創(chuàng )新、協(xié)同創(chuàng )新等方式推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，積極通過(guò)內部培育來(lái)實(shí)現業(yè)務(wù)的持續增長(cháng)，同時(shí)國信證券也提出了適時(shí)通過(guò)兼并收購方式實(shí)現業(yè)務(wù)擴張，推動(dòng)外延式發(fā)展。本次交易有助于公司利用行業(yè)整合機遇及規模優(yōu)勢，通過(guò)外延并購實(shí)現提質(zhì)增效，助力非有機增長(cháng)目標的達成。

三是充分發(fā)揮上市公司與標的公司的協(xié)同效應，提升上市公司整體價(jià)值。本次交易完成后，國信證券能夠與萬(wàn)和證券充分發(fā)揮協(xié)同互補作用：國信證券將憑借在管理能力、市場(chǎng)聲譽(yù)度、綜合化業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢，對萬(wàn)和證券進(jìn)行資源整合，在客戶(hù)網(wǎng)絡(luò )、品牌聲譽(yù)、市場(chǎng)資源方面發(fā)揮協(xié)同效應；萬(wàn)和證券將充分利用國信證券在證券研究、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、合規管理及風(fēng)險控制等方面的經(jīng)驗和優(yōu)勢，提升客戶(hù)服務(wù)能力和業(yè)務(wù)競爭力。

國信證券表示，本次交易完成后，萬(wàn)和證券的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、債券承銷(xiāo)、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)和客戶(hù)資源將對國信證券形成有效補充，有利于進(jìn)一步提升上市公司的整體價(jià)值。

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編輯：王姝睿

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